中国金融网首席金融观察员 汗青

在经济发展的浪潮中，银行业始终扮演着举足轻重的角色。展望 2025 年，银行业宛如一艘航行在复杂海域的巨轮，既面临着波涛汹涌的挑战，也蕴藏着乘风破浪的机遇，而稳健的舵盘与创新的帆翼，将是其行稳致远的关键。

信贷投放无疑是银行业的核心业务 “航线” 之一。回首 2024 年，央行严控资金套利与空转，“信贷挤水分” 行动使得贷款增速稳步下行，这一趋势如惯性般延续至 2025 年。据中金公司预测，本年度银行业贷款增量预估约 16.8 万亿元，相较于 2024 年，减少幅度达 1.4 万亿元之多。不过，信贷投放节奏正经历一场深刻变革，从往昔的年初集中发力，逐步转变为四季均衡布局，各季度信贷占比有望趋近于更为合理的 4:3:2:1 分布。这一调整，恰似精细校准的时钟，让信贷资金的流向与实体经济的需求节奏更为契合，避免资金的过度集中或错配，确保各行各业在全年不同阶段都能获得稳定的金融 “滋养”。

新增贷款的结构 “版图” 也在悄然重塑。对公贷款作为主力军，将持续坚守阵地，基建、制造业等领域如同闪耀的灯塔，吸引着大量信贷资源。这背后，是国家战略的强力驱动，也是稳定经济增长大盘的必然选择。仅以制造业为例，过去数年，银行投向制造业的贷款余额年均增速超 10%，2025 年有望在此基础上继续上扬，为产业升级、智能制造注入澎湃动力。零售端信贷则在政策的暖风中缓慢复苏，随着企业盈利好转、居民收入预期改善，消费贷与信用卡业务有望在低基数上绝地反击。但需留意，零售贷款的复苏之路并非一马平川，政策传导的时滞，让其步伐略显蹒跚，绿色、普惠类贷款增速亦可能暂别高速增长的 “快车道”。特别在个人经营贷领域，前期部分资金违规入市的乱象引发监管警觉，在严打资金空转的高压线下，其投放规模或将受限，如同为狂奔的野马套上缰绳，引导资金回归实体经济正轨。

再看资产配置层面，金融脱媒浪潮正席卷银行业。2024 年，信贷增速放缓与政府债供给激增，如同双桨驱动银行资产结构转型，债券投资比重持续攀升，大型银行更是一马当先，从传统信贷主航道转向债券配置的新蓝海。数据显示，部分大型银行债券投资占总资产比例在 2024 年提升超 5 个百分点，这一深刻变革，反映出融资结构的多元演化，也促使银行业重新审视资产布局策略，挖掘债券投资的深度价值，提升资产组合的韧性与收益稳定性。

然而，金融脱媒不仅搅乱了资产端的 “平静湖面”，更在负债端掀起惊涛骇浪。存款利率市场化快马加鞭，清理手工补息、下调挂牌利率等举措，引发存款 “大迁徙”。2024 年，大量存款流向理财、货币基金等资管产品，银行业存款流失问题严峻，贷存比急剧攀升。以大型银行为例，对公定期存款增速一度下滑超 10%，无奈之下只能借助同业渠道 “解渴”，但随之而来的是同业存款成本飙升，犹如负重爬坡，给负债管理带来巨大挑战。面对此困境，银行业数字化转型迫在眉睫，通过打造便捷高效的线上金融服务，提升客户体验，方能筑牢客户粘性的 “堤坝”，同时优化资产负债管理，拓宽多元化资金源，摆脱传统存款单一 “水源” 的依赖。

息差，这一银行业盈利能力的关键指标，同样在挑战与希望中徘徊。2024 年，息差在压力下艰难企稳，步入 2025 年，存量按揭利率下调、债务置换及 LPR 重定价等因素，仍如阴云笼罩。但幸运的是，存款利率有望与 LPR 协同调整，恰似拨云见日，预计本年度银行业息差平均降幅约 11bp，国有行、股份行及区域行分别下降 11bp、9bp、8bp，虽有下滑，但压力可控。监管层在此过程中担当护航者角色，2024 年 12 月引入 “利率调整兜底条款”，推动存款利率市场化迈向新征程，后续还将多管齐下，规范贷款定价，避免恶性竞争；协同调整存款挂牌利率与 LPR；探索优化存款重定价周期，赋予银行负债管理更多灵活性；强化资管产品监管，确保市场风险收益如实反映；推动中小银行兼并重组，优化行业生态，提升整体抗风险 “免疫力”。

站在 2025 年的新起点，货币政策的适度宽松宛如和煦春风，为银行业送来流动性红利，LPR 下调预期与存款准备金率调整空间，为银行降低资金成本、助力实体经济备足 “弹药”。监管政策聚焦防范系统性风险，引导银行业合规前行，提升服务质效。在此背景下，银行业唯有顺应政策导向，加速业务创新与转型，在资产端精准 “灌溉” 国家战略领域，负债端创新产品吸引客户，中间业务拓展多元收入，借助金融科技赋能风险管理与运营优化，方能在复杂多变的经济金融海洋中，驾驭风浪，驶向高质量可持续发展的彼岸，续写金融服务实体经济的辉煌篇章。